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中小微企业选择融资租赁的原因及渠道

发表时间:2019-07-08浏览次:
    中小微企业是经济和社会发展的重要动力,在优化经济结构、推动科技进步、缓解就业压力等方面起着不可替代的作用。然而由于中小微企业自身缺乏抵押物、资本市场的不完善以及资金供求双方信息的不对称等问题,导致中小微企业的融资渠道不畅通,其健康发展受到严重制约。
 
    融资租赁自产生以来就以服务实体经济发展为导向,并集融资与融物为一体,通过不断创新租赁模式和差异化的产品设计来满足中小微企业的实际融资需求,现已成为中小微企业获取资金的关键渠道。牛津经济研究院于2012年发布了一项研究报告《融资租赁对于中小微企业融资的重要性》,详细分析了融资租赁在中小微企业融资中所起到的作用,现将报告翻译整理,谨供业内同仁参考。
 
    1中小微企业选择融资租赁的原因牛津经济研究院的调查结果显示,中小微企业一般会基于多种因素的考虑选择通过融资租赁去获取资产。由于中小微企业规模上的差异,影响其选择融资租赁的各种因素重要程度也是不同的,但一般而言最主要的还是价格,即融资租赁相对于其他融资方式的成本。以中型企业为例,他们在选择融资租赁时,更多的是基于价格、更好的现金流管理以及无需提供抵押物方面的考虑。相比之下,微型企业选择融资租赁最重要的动因则是税收优惠以及价格。有意思的是,无需提供抵押物这一因素的重要性对于微型企业而言远低于小型和中型企业。
 
    相较于不同行业,不同国家的中小微企业选择融资租赁的原因差异更大,牛津经济研究院表示这主要是由于各个国家之间的税收和监管政策不同造成的。比如,在法国和意大利,抵押物是最重要的考虑因素,而在英国,企业则更加关心税收优惠政策。
 
    在欧洲复兴开发银行进行的一项研究调查中,80%的受访者表示使用租赁物确实带来了业务增长,这他们也是选择融资租赁最重要的原因,此外,有77%的受访者表示选择融资租赁的另一个重要原因则是它能够帮助中小微企业快速获取租赁资产。
 
    牛津经济研究院在调查中还向受访者提问了为什么不使用融资租赁以及租赁用户为什么不最大限度的使用融资租赁的问题,调查结果显示有两个原因最为重要,其中一个是租赁用户更倾向于对资产的绝对所有权,另一个则是购买资产可能比租赁资产在价格方面更有优势。当然,正如上面所提到的,价格因素也可能同样会导致租赁用户积极选择融资租赁,这一切都要视具体的融资项目而定。
 

 
    资产类型不同,其融资来源也会有差异。在中小微企业的各种资产中,以融资租赁方式获取比例较大的是各种类型的汽车、机械和工业设备、IT通讯设备、办公打印机和复印机设备以及生产设备,比例分别高达34.6%、16.3%、15.5%、13.1%和12.5%。
 
    2中小微企业融资租赁业务的销售渠道中小微企业主要的融资租赁渠道是经销商渠道和客户渠道。在经销商渠道模式下,中小微企业可以在经销商的销售网点进行资产的租赁,在从经销商那里选择租赁设备的同时,也可以选择为该设备资产进行融资。此时,经销商可以选择直接对终端用户进行融资,也可以通过与第三方的融资租赁公司签订协议由他们提供给终端用户。客户渠道包括通过多种方式在承租人和出租人之间建立联系,例如可以通过客户所在的银行网点(如果有银行系的融资租赁公司,就可以通过银行的销售网络推销其租赁产品),或者直接通过出租人或经纪人的销售网络为客户提供一系列的金融服务,其中也包括融资租赁服务。
 
    经销商渠道的重要性是显而易见的,牛津经济研究院的调查结果显示,67%的欧洲承租人会选择这一方式进行融资,相比之下,有58%的承租人通过银行渠道以及36%的承租人通过出租人的直销网络进行融资。下图展示了欧洲不同国家之间租赁渠道的差异。
 
    在德国和英国,79%的中小微企业通过经销商渠道开展融资租赁,而在以银行为主要分销渠道的西班牙,这一比例为47%。就每个国家来看,各种渠道所占比例总和超过了100%,这意味着每个国家的中小微企业都会采用多种融资租赁渠道。
 
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